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公告解读
涪陵榨菜欲购四川两食企进军豆瓣酱市场
2018-03-02 00:52:21 来源: 作者: 【 】 浏览:231

   围绕“中国好味道”,涪陵榨菜意欲通过收购,将自身的佐餐食品版图,从榨菜、泡菜等产品进一步向豆瓣酱类调味品延伸。公司3月1日晚间公告,拟向四川恒星食品有限公司和四川味之浓食品有限公司的全体股东通过发行股份及支付现金的方式收购其100%股权,合计估值2.365亿元;同时拟向包括涪陵榨菜员工持股计划在内的不超过10名特定对象以非公开发行股份的方式募集配套资金不超过1.35亿元,用于支付本次并购交易中的现金对价、相关税费、人员安置费用及中介费用以及投入标的资产在建项目建设。


  根据预案,本次发行股份购买资产的股份发行价格为13.03元/股,不低于董事会决议公告日前120个交易日涪陵榨菜股票交易均价的90%。按照预计的交易价格进行测算,涪陵榨菜本次购买资产的发行股份数量约为1270.53万股。募集配套资金的发行价格定价基准日则为发行期首日。


  据了解,四川恒星主要经营红油豆瓣等调味品的生产销售,四川味之浓主要经营豆瓣酱、辣酱等佐餐调味品的生产销售,均位于四川眉山,属于食品制造行业。近年来,结合未来发展战略,涪陵榨菜组织开展了对榨菜、豆瓣、橄榄菜、辣椒、泡菜、酱类和海带、竹笋、蘑菇、豆腐干等相关产业企业跟踪、分析和考察交流。在公司看来,豆瓣酱类调味品产品是深受人们欢迎的传统食品,发展迅速并且未来前景看好。


  涪陵榨菜表示,本次收购完成后可以借助上市公司完善的销售网络体系使四川恒星、四川味之浓的产品快速进入更广阔的零售消费渠道,从而使这两家食企产能能够快速释放,提升公司的整体经营业绩。


  据介绍,四川恒星和四川味之浓拥有多年的豆瓣酱类产品生产和研发经验,其独特的生产工艺、配方技术及完善的质量管控体系能够给上市公司带来良好的促进作用。虽然这两家食企目前盈利水平较低,但基于其在生产技术、产品配方、生产工艺等方面的领先优势以及与公司在产品和销售渠道上的互补性,通过收购整合后,其业务层面协同效应将得到充分发挥。


  值得注意的是,此次交易中,四川恒星100%股权的预估值约为1.76亿元,增值率约为95.87%;四川味之浓100%股权的预估值约为3900万元,增值率约为695.88%。对此,涪陵榨菜认为,这是基于标的资产具有稳定的原料供应、突出的行业地位、成熟的销售渠道和品牌美誉度或稀缺的经营资质等未在账面反映的核心价值,并综合考虑本次交易为公司带来的产业协同效应及发展战略而得出的估值结果。


  今年2月28日,涪陵榨菜发布了2017年业绩快报,去年公司实现营业总收入15.20亿元,同比增长35.65%;实现营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为4.63亿元、4.88亿元和4.14亿元,分别同比增长68.06%、59.49%、61.00%,业绩持续保持了健康快速的增长。


  涪陵榨菜表示,未来公司将继续遵循内涵式增长与外延式扩张并重、资本运作与业务发展并重的成长路径,寻求通过兼并、收购、股权投资等方式实现扩张的可能性。在发展战略指引下,围绕“中国好味道”,丰富公司产业链结构,并继续深入开展对相关产业研究和整合,增加公司产品广度和深度,为今后长远发展创造良好条件。


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